Küresel Piyasalar Kritik Verileri Bekliyor: ABD Enflasyonu Gözler Tüketicide
ABD'den gelecek enflasyon verileri, faiz politikalarını şekillendirecek. Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler ve teknoloji sektöründeki hareketlilik piyasalarda temkinli bir seyir izlenmesine neden oldu.
Geçen haftanın başlarında ABD'de açıklanan ve beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam verileri, küresel piyasalarda temkinli bir havanın hakim olmasına yol açtı. Yatırımcılar, jeopolitik gelişmelerin yanı sıra ekonomik göstergeleri yakından takip etmeye devam etti. Bu süreçte, ABD'li çip üreticisi Micron Technology'nin 2035'e kadar 250 milyar doları aşan yatırım planı ve Güney Koreli SK Hynix'in ABD borsalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji sektörüne yönelik iyimserliği artırdı.
ABD'de Faiz Politikası ve Enflasyon Beklentileri
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikalarına ilişkin şahin beklentileri güçlendirdi. Tutanaklara göre, yetkililerin büyük çoğunluğu, enflasyonun yüksek seyretmeye devam etmesi halinde faiz artışlarının gerekli olabileceği görüşünü paylaştı. Özellikle yapay zeka kaynaklı güçlü talep ve jeopolitik gelişmelerin enflasyonist baskıları artırma potansiyeli üzerinde duruldu. Eylül ayındaki olası bir faiz artışı ihtimali piyasalarda yüzde 88 olarak fiyatlandı. Önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon verileri, Fed'in gelecek dönemdeki faiz patikasını belirlemede kritik rol oynayacak. Ayrıca, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ABD Kongresi'ndeki sunumları da para politikası beklentileri açısından yakından izlenecek.
Fed, para politikasının etkinliğini artırmaya yönelik 5 çalışma grubunu duyurdu. Bu gruplar, politika araçları, analitik yaklaşımlar ve stratejilerin iyileştirilmesi konularında çalışacak. Fed Başkanı Warsh, bankanın fiyat istikrarı ve maksimum istihdam hedeflerine ulaşma konusundaki kararlılığını yineleyerek, bu kritik dönemde Fed'in en iyi konumda olmasını sağlamayı amaçladıklarını belirtti.
Jeopolitik Gerilimler ve Enerji Piyasaları
Orta Doğu'daki jeopolitik tansiyon, ABD ile İran arasındaki askeri hamleler ve karşılıklı açıklamalarla piyasalarda risk algısını sürdürdü. ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile görüşmelere devam etme kararı ancak ateşkesin sona erdiğine dair bildirimde bulunması, bölgedeki belirsizlikleri artırdı. Bu durum, enflasyon görünümüne dair endişeleri derinleştirirken, Brent petrolün varil fiyatı dört haftalık düşüş serisini sonlandırarak yükselişe geçti. Önümüzdeki hafta Orta Doğu'daki gelişmelerin yanı sıra, şirketlerin bilanço açıklamaları da yatırımcıların gündeminde olacak.
Küresel Ekonomik Görünüm ve Türkiye
Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1'den yüzde 3'e indirdi. Raporda, Türkiye ekonomisinin bu yıl yüzde 2,9, gelecek yıl ise yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği belirtildi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizleri yaklaşık 7 baz puan artışla yüzde 4,56'ya çıkarken, dolar endeksi 100 seviyesindeki gücünü korudu. Yükselen tahvil faizleri ve Fed'e yönelik şahin beklentiler, altının ons fiyatını baskılayarak haftayı yüzde 1,3'lük bir kayıpla 4119 dolarda tamamlamasına neden oldu. Brent petrol ise yüzde 5,5'lik bir artışla 75,9 dolara yükseldi.
Borsa İstanbul ve Yurtiçi Veriler
Geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Önümüzdeki hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri yatırımcıların odağında olacak. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta 1 milyar 127,5 milyon dolar açık vermesini ve yıl genelinde ise 52 milyar 255 milyon dolar açık oluşmasını bekliyor. Ayrıca, 36. NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi'nin ardından Fitch Ratings'in Türkiye değerlendirmesi de yakından takip edilecek. Dolar/TL kuru haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 46,9720'den tamamladı.
Piyasalarda Öne Çıkanlar
- ABD Piyasaları: S&P 500 yüzde 1,23 ve Nasdaq yüzde 1,74 yükselirken, Dow Jones yüzde 0,50 düştü. SK Hynix'in halka arzı ve Nvidia, Meta gibi teknoloji devlerinin hisse performansları dikkat çekti.
- Avrupa Piyasaları: Orta Doğu'daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki artışların enflasyon risklerini tetiklemesiyle borsalar negatif seyretti. Almanya, Fransa, İtalya ve İngiltere borsalarında düşüşler yaşandı.
- Asya Piyasaları: Jeopolitik tansiyonun etkisiyle Hong Kong hariç negatif bir seyir izlendi. Çin'in yapay zeka çip gelişmeleri ve SK Hynix'in ABD'deki işlem görmeye başlaması bölgede etkili oldu.
